Wenn es ums Investieren geht, können Begriffe wie Leerverkauf und Margin Call zu Verwirrung führen, insbesondere für Anfänger. Beide Konzepte sind verknüpft, aber sie unterscheiden sich in ihrer Funktion und Bedeutung. In diesem Artikel werden wir die Unterschiede zwischen Leerverkäufen und Margin Calls erläutern, sowie ihre Relevanz im Finanzmarkt.
Was ist ein Leerverkauf?
Ein Leerverkauf ist eine Handelsstrategie, bei der ein Händler Aktien oder andere Wertpapiere verkauft, die er nicht besitzt, in der Hoffnung, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und Gewinne aus der Preisdifferenz zu erzielen. Dieser Prozess bietet Gewinnmöglichkeiten, wenn der Wert eines Wertpapiers oder einer Anlage voraussichtlich sinken wird.
Um einen Leerverkauf durchzuführen, leiht sich ein Händler Aktien von einem Broker und verkauft sie sofort auf dem freien Markt. Wenn der Preis fällt, kauft der Händler die gleiche Anzahl von Aktien zurück und gibt sie an den Broker zurück, wobei die Differenz als Gewinn behalten wird. Wenn jedoch der Kurs der Aktien steigt, erleidet der Händler Verluste.
Was ist ein Margin Call?
Ein Margin Call tritt in Zusammenhang mit dem Handel auf Margin auf, d.h. der Händler leiht sich Geld von seinem Broker, um Wertpapiere zu kaufen. Margin Calls treten auf, wenn der Wert des Anlagekontos unter die sogenannte „Wartungsmarge“ fällt, einen bestimmten Prozentsatz des Konto-Gesamtwertes, der vom Broker festgelegt wird. In diesem Fall ist der Händler verpflichtet, entweder zusätzliches Kapital auf das Konto einzuzahlen oder einen Teil der Positionen zu verkaufen, um das Konto wieder auf das richtige Niveau zu bringen.
Margin Calls sind in Zeiten hoher Volatilität oder in Fällen, in denen die Marktbewegungen gegen die Händlerpositionen verlaufen, häufiger. Sie dienen dazu, die Händler und die Broker-Firmen vor weiteren Verlusten oder finanzieller Überdehnung zu schützen.
Tabelle: Unterschiede Zwischen Leerverkauf und Margin Call
| Leerverkauf | Margin Call |
|---|---|
| Handelsstrategie, bei der Aktien oder Wertpapiere verkauft werden, die der Händler nicht besitzt. | Ein Aufforderung zur Bereitstellung von zusätzlichem Kapital oder zum Verkauf von Positionen, wenn der Wert eines Margin-Kontos unter die Wartungsmarge fällt. |
| Ziel ist es, von fallenden Preisen zu profitieren. | Ziel ist es, den Händler und den Broker vor übermäßigen Verlusten oder den Zusammenbruch des Kontos zu schützen. |
| Ein Leerverkauf kann sowohl auf Margin-Konten als auch auf Standard-Konten durchgeführt werden. | Ein Margin Call ist nur auf Margin-Konten möglich. |
Abschließend können wir sagen, dass Leerverkäufe und Margin Calls zwar im Finanzmarkt miteinander verbunden sind, aber unterschiedliche Konzepte darstellen. Leerverkäufe bieten Händlern die Möglichkeit, von fallenden Preisen zu profitieren, während Margin Calls eine Absicherung für Händler und Broker bieten, um Verluste zu minimieren und das Risiko einer finanziellen Überdehnung zu begrenzen.