Unterschied zwischen Eigenkapital und Fremdkapital
Kurz gesagt
Eigenkapital stammt von den Eigentümern eines Unternehmens oder entsteht durch einbehaltene Gewinne. Fremdkapital wird von Gläubigern bereitgestellt und ist in der Regel nach den vereinbarten Bedingungen zurückzuzahlen. Beide Finanzierungsformen stehen einem Unternehmen nebeneinander zur Verfügung.
Der HauptunterschiedEigenkapital stammt von den Eigentümern und begründet einen Residualanspruch; Fremdkapital stammt von Gläubigern und ist meist nach vereinbarten Bedingungen zurückzuzahlen.
Beide finanzieren ein Unternehmen und stehen auf der Kapitalseite der Bilanz; Eigenkapital stammt von Eigentümern und trägt das unternehmerische Risiko, während Fremdkapital von Gläubigern kommt und meist Rückzahlungsansprüche begründet.
Steckbriefe
Steckbrief: Eigenkapital
Eigenkapital ist der den Eigentümern zuzurechnende Residualbetrag des Unternehmensvermögens nach Abzug der Schulden. Dazu zählen unter anderem Einlagen und einbehaltene Gewinne.
- gehört den Eigentümern
- trägt Verlustrisiken
- kein fester Rückzahlungstermin
Beispiel Die Inhaberin lässt den Gewinn im Betrieb und nutzt ihn für neue Maschinen.
Steckbrief: Fremdkapital
Fremdkapital umfasst von Gläubigern bereitgestellte Finanzierungsmittel sowie Verpflichtungen gegenüber Gläubigern, etwa aus Lieferantenschulden oder Rückstellungen. Bei Krediten und Anleihen ist üblicherweise eine Rückzahlung vereinbart; andere Fremdkapitalposten können anders beschaffen sein.
- Anspruch eines Gläubigers
- Rückzahlung meist vereinbart
- Zinsen häufig vorgesehen
Beispiel Eine Bäckerei nimmt bei ihrer Bank einen Kredit für einen neuen Ofen auf.
Auf einen Blick
| Merkmal | Eigenkapital | Fremdkapital |
|---|---|---|
| Was ist es? | Kapital der Eigentümer und einbehaltene Unternehmenserträge | Finanzierungsmittel und Verpflichtungen gegenüber Gläubigern; bei Krediten ist meist eine Rückzahlung vereinbart |
| Typisch | Beteiligung am Risiko und möglichem Gewinn | Vereinbarte Laufzeit, Rückzahlung und häufig Zinsen |
| Wofür / wann? | Langfristige Finanzierung und finanzielle Grundlage | Anschaffungen oder laufender Finanzierungsbedarf |
| Beispiel | Einlage der Gründerin | Bankdarlehen |
| Anspruch | Eigentums- oder Beteiligungsrechte | Forderung auf vertragliche Leistung |
| Ertrag | Gewinnausschüttung möglich, nicht garantiert | Zinsen häufig vertraglich festgelegt |
| Bilanz | Ausgewiesener Eigenkapitalposten | Je nach Art Verbindlichkeiten oder Rückstellungen |
| Beispiele | Einlagen, Rücklagen, Gewinnvorträge | Kredite, Lieferantenschulden, Anleihen |
Im Detail
Woher das Kapital kommt
Eigenkapital kann durch Einlagen der Eigentümer entstehen. Bei einer Kapitalgesellschaft sind das etwa die Beiträge der Gesellschafter; bei einem Einzelunternehmen stammt es beispielsweise aus dem eingebrachten Vermögen der Inhaberin oder des Inhabers.
Auch erwirtschaftete Gewinne können das Eigenkapital stärken, wenn sie im Unternehmen bleiben. Fremdkapital entsteht, wenn das Unternehmen Verpflichtungen gegenüber Gläubigern eingeht. Gläubiger können auch Eigentümer sein, etwa bei einem Gesellschafterdarlehen. Weitere Gläubiger sind etwa eine Bank, ein Lieferant, der eine Rechnung später fällig stellt, oder Anleger, die eine Anleihe erwerben.
Risiko, Einfluss und Ertrag
Eigenkapital steht im Verlustfall grundsätzlich hinter den Ansprüchen der Gläubiger. Reicht das Vermögen nicht aus, können Eigentümer deshalb einen Teil oder sogar den gesamten Einsatz verlieren. Umgekehrt können sie an einer positiven Entwicklung des Unternehmens beteiligt sein.
Kreditgeber erhalten normalerweise keine Eigentümerstellung allein dadurch, dass sie Geld verleihen. Sie haben aber die vertraglich vereinbarten Ansprüche und können bei Vertragsverletzungen Rechte geltend machen. Beteiligte mit Eigenkapital können je nach Rechtsform und Vereinbarung außerdem Mitspracherechte haben.
Rückzahlung und Kosten
Fremdkapital hat häufig einen festgelegten Rückzahlungsplan. Ein Unternehmen muss dann unabhängig davon zahlen, ob es in diesem Zeitraum Gewinn erzielt. Die konkreten Bedingungen richten sich nach dem Vertrag; nicht jedes Fremdkapital hat dieselbe Laufzeit oder Verzinsung.
Eigenkapital wird üblicherweise nicht zu einem vereinbarten Termin zurückgezahlt. Ausschüttungen an Eigentümer hängen unter anderem vom Geschäftsergebnis, den Regeln der Rechtsform und den getroffenen Beschlüssen ab. Das bedeutet nicht, dass Eigenkapital kostenlos ist: Eigentümer erwarten oft eine angemessene Rendite für das übernommene Risiko.
Bedeutung für die Bilanz
In der Bilanz zeigt die Kapitalseite, wie das Vermögen finanziert ist. Ein höherer Eigenkapitalanteil kann Verluste eher abfedern und die Unabhängigkeit von Kreditgebern erhöhen. Er allein sagt jedoch nicht, ob ein Unternehmen zahlungsfähig oder wirtschaftlich erfolgreich ist.
Fremdkapital wird nicht nur für langfristige Investitionen eingesetzt. Auch eine offene Lieferantenrechnung ist eine kurzfristige Finanzierung. Rückstellungen werden in der Bilanz gesondert ausgewiesen und in einer breiten Finanzierungseinteilung häufig dem Fremdkapital zugerechnet; sie unterscheiden sich von gewöhnlichen Verbindlichkeiten, weil Höhe oder Fälligkeit noch unsicher sein können.
Woran erkennt man den Unterschied?
- Prüfen Sie, wer das Geld bereitstellt: Eigentümer oder ein Gläubiger.
- Lesen Sie die Vereinbarung: Ist eine Rückzahlung zu einem Termin vorgesehen?
- Achten Sie darauf, ob Zinsen oder andere feste Zahlungen vereinbart sind.
- Fragen Sie, ob der Geldgeber Eigentums- oder Mitspracherechte erhält.
- Bei Bilanzangaben unterscheiden Sie Eigenkapital, Verbindlichkeiten und Rückstellungen.
Gemeinsamkeiten
- Beide stellen einem Unternehmen finanzielle Mittel zur Verfügung.
- Beide können Investitionen und den laufenden Betrieb ermöglichen.
- Beide werden in der Bilanz auf der Kapitalseite dargestellt.
Häufiger Irrtum
Irrtum: „Eigenkapital ist immer Geld, das die Eigentümer gerade eingezahlt haben.“
Richtig: Zum Eigenkapital können auch einbehaltene Gewinne und Rücklagen gehören; es ist nicht bloß die Summe ursprünglicher Einzahlungen.
Irrtum: „Fremdkapital bedeutet immer einen Bankkredit.“
Richtig: Auch offene Lieferantenrechnungen, Anleihen und bestimmte Rückstellungen können Fremdkapital sein.
Häufige Fragen
Ist ein Bankkredit Eigenkapital oder Fremdkapital?
Ein Bankkredit ist Fremdkapital: Die Bank ist Gläubigerin und erhält einen Rückzahlungsanspruch. Kreditbedingungen legen fest, ob und in welcher Höhe Zinsen anfallen.
Sind Rückstellungen Fremdkapital?
Rückstellungen werden in der Bilanz als eigener Posten ausgewiesen, weil Grund, Höhe oder Fälligkeit einer Verpflichtung noch ungewiss sein können. In einer allgemeinen Einteilung der Finanzierung werden sie häufig dem Fremdkapital zugerechnet.
Kann ein Unternehmen nur mit Eigenkapital finanziert sein?
Ja, grundsätzlich kann ein Unternehmen ohne Fremdkapital finanziert sein, wenn genügend Eigenmittel vorhanden sind. Ob das sinnvoll oder praktisch möglich ist, hängt von Geschäft, Investitionen und den verfügbaren Mitteln ab.
